Cosa sono i Piani di Accumulo? Investire passivamente con XTB

L’investimento passivo a lungo termine è una strategia consolidata per accrescere i risparmi versando con costanza piccole somme in azioni, obbligazioni o materie prime. Gli ETF e le azioni reali rappresentano gli strumenti principali per costruire portafogli diversificati e resilienti.

La vera sfida per ogni investitore è trovare il giusto equilibrio tra controllo del rischio e rendimento. Lasciare la liquidità ferma sul conto corrente espone i risparmi all'erosione dell'inflazione, mentre i conti deposito offrono rendimenti interessanti solo con tassi d'interesse elevati. D'altro canto, i fondi comuni di investimento tradizionali impongono spesso commissioni di gestione onerose che erodono i profitti nel tempo.

Sebbene nessun investimento garantisca un rendimento sicuro, il mercato azionario ha dimostrato storicamente di essere un formidabile motore di crescita per la ricchezza globale. Attraverso i Piani di Accumulo (PAC), è possibile accedere a una vasta gamma di asset, dai grandi indici statunitensi ed europei alle singole azioni quotate, dalle materie prime al settore immobiliare, con costi contenuti e una gestione automatizzata.

Cosa sono i Piani di Accumulo? 

I Piani di Accumulo sono una soluzione pensata per investitori di qualsiasi livello di esperienza che desiderano far crescere il proprio capitale in modo disciplinato. Il funzionamento si basa sull'investimento periodico (ad esempio mensile) di una somma prestabilita, sfruttando la tecnica del costo medio ponderato per ridurre l'impatto della volatilità di mercato.

• Soglia di ingresso ridotta: Puoi iniziare a costruire il tuo piano a partire da soli 15 Euro.

• Investimento per importo e frazionamento: Decidi la cifra esatta da investire e la piattaforma calcola automaticamente la quantità di quote di ETF e azioni (anche frazionate) da acquistare.

• Gestione multi-piattaforma: Puoi creare, personalizzare e automatizzare i tuoi piani tramite l'app mobile di XTB, oppure monitorarne l'andamento dalla piattaforma web e desktop.

• Flessibilità e automazione: Tramite la funzione Auto Invest, colleghi i tuoi metodi di pagamento preferiti per automatizzare i versamenti ricorrenti.

Piani di accumulo: a chi sono adatti e in cosa consistono? 

I Piani di Accumulo sono la soluzione ideale per investitori di qualsiasi livello di esperienza che desiderano far crescere i propri risparmi in modo intelligente, sfruttando i vantaggi dell'investimento passivo a lungo termine. Uno dei loro maggiori punti di forza è l'estrema accessibilità: permettono infatti di entrare sui mercati anche con capitali ridotti, a partire da soli 15 euro.

Facilmente gestibili sia tramite l'app mobile che sulla piattaforma web di XTB, creare un piano è semplicissimo. Ti basta definire l'importo periodico da investire e decidere l'esatta percentuale di capitale da allocare su ciascuno strumento selezionato.

Investimento intuitivo 

L'intuitività e la semplicità dei piani di accumulo sono potenziate dall'"investimento per importo". È l'investitore che decide l'importo che desidera investire. La piattaforma XTB calcola automaticamente quante azioni saranno acquistate per l'importo selezionato. I Piani di accumulo sono tecnicamente semplici da utilizzare e operare, rendendoli adatti anche agli investitori alle prime armi.

Costi e barriere d'ingresso ridotti

Creare e gestire un Piano di Accumulo su XTB è del tutto gratuito. A differenza dei fondi comuni di investimento tradizionali, questa soluzione elimina le onerose commissioni d'ingresso o di gestione, permettendo al tuo capitale di crescere senza zavorre. Per quanto riguarda i singoli strumenti inseriti nel piano, gli ETF presentano costi di gestione interni (TER) generalmente molto contenuti, mentre le azioni reali non comportano alcuna spesa di gestione ricorrente.

Sul fronte dell'operatività, le commissioni di compravendita sia per le azioni che per gli ETF sono pari allo 0%, a patto che il volume mensile complessivo di negoziazione non superi i 100.000 euro.

Superata questa soglia mensile, viene applicata una commissione dello 0,2% sulla quota eccedente (con un minimo di 10 euro per transazione). Il contatore del volume mensile si azzera automaticamente all'inizio di ogni mese e tiene conto di tutte le operazioni di acquisto e vendita effettuate su tutti i conti di investimento associati al cliente.

ETF - il pilastro degli investimenti passivi

Le radici della popolarità degli ETF affondano nei cosiddetti fondi indicizzati, resi celebri da John C. Bogle, il fondatore del fondo Vanguard. Inizialmente, questi fondi erano concepiti per accumulare azioni di aziende americane selezionate, e tale obiettivo rimane valido ancora oggi. Gli ETF indicizzati seguono i principali indici azionari globali come l'S&P 500, il Nasdaq 100 e il DJIA. Fin dalla loro nascita, la missione degli ETF è stata quella di "democratizzare" gli investimenti, rispondendo così ai fondi gestiti attivamente, che spesso applicavano commissioni elevate senza però garantire rendimenti soddisfacenti.

Oggi, gli ETF tracciano letteralmente ogni cosa, dalle obbligazioni statunitensi ai prezzi del petrolio e del gas, fino al mercato di segmenti selezionati di azioni o indici di borsa. La funzione primaria degli ETF è quella di riflettere il comportamento degli asset nel loro portafoglio, permettendo agli investitori (azionisti) di partecipare a un mercato selezionato, acquistando ad esempio azioni di aziende specifiche o metalli preziosi. Sono gli ETF a costituire il fondamento dei Piani di accumulo- grazie alle loro ampie capacità e alla diversificazione, sono un valido strumento per potenzialmente ridurre la volatilità e il rischio all'interno di un portafoglio.

L'iShares Core S&P 500 ETF (CSPX.UK) riflette le performance del più noto indice statunitense, l'S&P 500, composto dalle azioni di 500 aziende selezionate. Nel grafico, possiamo notare che l'ETF si muove quasi identicamente ai futures dell'S&P 500 (US500, grafico dorato). Fonte: Piattaforma XTB

Vantaggi e svantaggi 

Secondo Howard Marks, per essere tra i migliori 5% dei gestori di investimenti, bisogna essere pronti a trovarsi anche tra il 5% che si comporta peggio. I Piani di Investimento sono pensati soprattutto per gli investitori pazienti a lungo termine, che danno maggiore importanza alle tendenze stabili, alla gestione passiva, alla minore volatilità e al rischio piuttosto che al conseguimento di rendimenti eccezionali. In altre parole, sono adatti a coloro che considerano gli ETF strumenti validi per investire i propri risparmi. Tuttavia, come qualsiasi strumento finanziario, anche gli ETF hanno vantaggi e svantaggi. Di seguito ne elenchiamo alcuni.

Vantaggi  

Ecco una revisione dei principali vantaggi dei Piani di Accumulo 

• Ideale per gli investitori a lungo termine che prediligono uno stile di investimento passivo.

• Accesso facilitato, tariffe contenute e alta liquidità.

• Rischio limitato e diversificazione automatica del portafoglio.

• Minore volatilità nelle fluttuazioni del valore degli investimenti.

• Nessuna commissione fino a un volume di transazioni mensile di €100.000.

• Vasta gamma di ETF disponibili (circa 350 ETF).

• Opzione di investire un importo specifico e acquistare azioni frazionarie: l'investitore decide l'importo da investire.

• Adatto sia ai principianti che agli investitori esperti.

• Possibilità di avere fino a 10 strategie di investimento attive contemporaneamente.

Svantaggi  

Ecco una revisione dei principali svantaggi dei Piani di accumulo

• Potrebbe non essere adatto alle esigenze dei trader e degli investitori a breve termine che prediligono uno stile di investimento aggressivo.
• Un ridotto rischio di solito si traduce in rendimenti più bassi.
• Gli ETF selezionati dall'investitore potrebbero registrare performance inferiori rispetto alle migliori aziende o indici durante i mercati in crescita.
• La diversificazione non garantisce rendimenti e può anche comportare perdite.
• Alcuni ETF possono influenzare negativamente le prestazioni di quelli che si comportano bene.
• C'è il rischio di incoerenza degli ETF all'interno di un portafoglio.
• Un'eccessiva concentrazione di capitale negli investimenti passivi può limitare le opzioni di allocazione verso asset più rischiosi.
• Il limite massimo di 9 ETF in un piano di investimento potrebbe non essere adeguato per tutti.

I Piani di Accumulo sono relativamente meno rischiosi rispetto alle azioni o strumenti finanziari a leva (CFD). Poiché il rischio è inferiore, anche gli investimenti potenziali sono inferiori (premio più basso per rischio inferiore). Fonte: XTB

Come aprire un Piano di Accumulo su XTB?

Per rispondere alle esigenze di ogni investitore, la struttura dei Piani di Accumulo si divide in tre macro-categorie principali, pensate per offrire dal massimo supporto alla massima indipendenza:

• 1. Piani di Accumulo Già Pronti (Portafogli Diversificati) Sei alle prime armi o non hai tempo di analizzare i mercati quotidianamente? I piani già pronti sono la soluzione ideale. Si tratta di portafogli pre-impostati, globalmente diversificati e calibrati su diversi livelli di rischio. Ti basterà scegliere il profilo più in linea con la tua propensione al rischio per avere un investimento bilanciato e pronto a lavorare per te, senza alcuno stress gestionale.
• 2. Piani Settoriali (Investire nei Trend del Futuro) Per chi ha una chiara visione su dove si sta dirigendo il mondo, i piani settoriali rappresentano l'opzione migliore. Questa tipologia ti permette di investire in portafogli azionari tematici, focalizzati su specifici settori o megatrend che stanno plasmando il futuro (come ad esempio la tecnologia, l'energia green o l'intelligenza artificiale). È il modo perfetto per cavalcare l'innovazione mantenendo i vantaggi dell'investimento ricorrente.
• 3. Piani di Accumulo Fai da Te (Massima Flessibilità) Dedicati agli investitori che desiderano il pieno controllo del proprio portafoglio, i piani "Fai da te" offrono totale libertà. Puoi costruire la tua strategia da zero mixando a tuo piacimento oltre 3.400 azioni reali e 1.800 ETF. Che tu voglia puntare sulle tue singole aziende preferite o su ETF iper-specifici, potrai plasmare un PAC 100% su misura per le tue ambizioni.

Con XTB, puoi creare la tua strategia partendo da soli 15 Euro e, grazie alla funzione Auto Invest, puoi automatizzare del tutto i versamenti periodici. Inoltre, l'investimento in ETF e azioni tramite questi piani è a 0% di commissioni (fino a 100.000 € di volume mensile).

Come funziona un Piano di Accumulo?

I Piani di Accumulo offrono la possibilità di investire i risparmi in modo passivo, selezionando ETF specifici. Dall'ottica di una strategia a lungo termine, la composizione del portafoglio riveste un'importanza cruciale. La distribuzione del peso tra i vari fondi ETF all'interno di un Piano di accumulo è fondamentale.

Attraverso l'applicazione mobile, potrai selezionare gli ETF che desideri acquistare all'interno del piano prescelto. Avrai la possibilità di assegnare un nome e un grafico unici a ciascun Piano di Investimento. Potrai sperimentare e creare un portafoglio diversificato utilizzando centinaia di ETF disponibili. Nella visualizzazione predefinita consigliata da XTB, troverai sette di essi. Attualmente, gli ETF filtrati possono soddisfare i seguenti criteri (tuttavia, è importante notare che tali criteri possono cambiare nel tempo e che gli ETF all'interno dell'elenco potrebbero variare):

• Classe di attività accumulata: Mercato azionario

• TER (spese di gestione) basse: Inferiori al 0,5%

• Valuta: Euro

• Numero di asset nel portafoglio: Superiore a 100

• Valore degli asset sotto gestione: Oltre 1 miliardo di dollari

Come selezionare gli ETF del PCS: filtri personali 

Ciò che risulta fondamentale è che l'investitore ha la possibilità di selezionare ogni ETF in base a un punteggio di rischio come criterio principale, potendo scegliere tra specifici criteri come:

- Livello di rischio (fornito da Morningstar, ad esempio, gli ETF iShares S&P 500 Core e MSCI World hanno un punteggio di 5/5)

- Valuta (gli investitori possono optare per EUR, USD e GBP)

- Settori (come azioni statunitensi, mercati globali, tutti i settori, ecc.)

- ETF con reinvestimento automatico dei dividendi (ETF "Accumulating 'Acc'") o ETF sui dividendi: la scelta di tale filtro spetta all'investitore

- Filtro intelligente che esclude ETF simili (saranno considerati solo quelli con un AUM più elevato)

- ETF con un AUM superiore a 1 miliardo di USD

Esempi di ETF: 

- iShares Core MSCI World EM IMI UCITS IS3N.DE (mercati emergenti)

- iShares Core MSCI World UCITS EUNL.DE (aziende globali dei paesi sviluppati)

- iShares S&P 500 UCITS SXR8.DE (mercato azionario statunitense, S&P 500 Net Total Return Index)

- iShares MSCI World SRI UCITS 2B7K.DE (aziende con un alto indice ESG)

- iShares Core MSCI Europe UCITS IMAE.NL (le maggiori aziende europee)

- iShares Nasdaq UCITS SXRV.DE (mercato azionario statunitense, Nasdaq 100)

- iShares MSCI Asia EM UCITS CEBL.DE (aziende asiatiche e cinesi)

Il motore di ricerca ETF è disponibile qui

ETF Scanner 

L'obiettivo dello scanner integrato nella piattaforma XTB è agevolare la selezione degli ETF. Lo scanner non è accessibile dall'app mobile, tuttavia i dettagli fondamentali degli ETF selezionati per il Piano di Investimento saranno consultabili dal livello "Dettagli". In futuro, si prevede che questa funzionalità includa anche la valutazione di Morningstar. Gli ETF disporranno inoltre di una valutazione del rischio propria contenuta nei KID degli ETF singoli.

Per aprire ETF Scanner, gli investitori devono prima accedere alla categoria: Analisi di mercato -> ETF Scanner

Le versioni web e desktop della piattaforma XTB forniscono accesso allo scanner ETF, consentendo agli investitori di effettuare selezioni basate su dati chiave come TER (spese di gestione), volatilità, rendimenti, categoria, esposizione geografica o valutazioni di grado di investimento fornite da Morningstar. Fonte: piattaforma XTB

Come osservato sopra, sia l'S&P 500 (US500) che il Nasdaq 100 (US100) hanno dimostrato vulnerabilità durante le recessioni (linee grigie). Storicamente, i periodi di trend ribassista di mercato hanno rappresentato un'opportunità per gli acquirenti aggressivi e gli investitori a lungo termine, che hanno accumulato azioni e ETF durante panici e rallentamenti, quando il sentimento pessimistico di mercato era elevato. I rapporti forward PE possono indicare agli investitori le aspettative di crescita degli utili futuri. Durante periodi di depressione del mercato, il rapporto forward PE tende a essere più basso a causa delle prospettive di flussi di cassa attesi inferiori. Questi periodi possono offrire agli investitori un rapporto rischio/rendimento più favorevole, specialmente quando il forward PE è relativamente basso per tutti i principali benchmark come il Nasdaq o l'S&P 500. Fonte: xStation5

Investire passivamente con XTB

Puoi iniziare a investire in fondi indicizzati su XTB, senza commissioni e costi di posizione (se il tuo volume di transazioni* è inferiore a 100.000 EUR al mese). Ecco alcuni esempi di fondi di investimento passivi (ETF):

Fondi indicizzati ETF

• Accumulating ETF iShares Core S&P 500 CSPX.UK

• iShares S&P500 UCITS IDUS.UK

• SPDR S&P 500 ETF SPY5.UK  

• iShares Nasdaq 100 CNDX.US

• Invesco EQQQ Nasdaq100 UCITS EQQQ.UK

• iShares Dow Jones Industrials Average UCITS CIND.UK

• iShares Dow Jones Asia Pacific Sel Dividend 30 UCITS APSDEX.DE

ETF sui mercati emergenti e globali

• iShares Core MSCI EM IMI UCITS EIMI.UK

• Amundi MSCI EM Asia UCITS AASI.FR

• iShares MSCI China A UCITS CNYA.DE

• Lyxor MSCI China ESG Leaders Extra UCITS ASR.FR

• iShares MSCI World Small Cap UCITS IUSN.DE

• iShares MSCI Brazil 4BRZ.DE

• iShares MSCI EM Value Factor UCITS 5MVL.DE

• iShares MSCI Emerging Markets Islamic UCITS ISDE.UK

• iShares MSCI Brazil IBZL.NL

• iShares MSCI Turkey ITKY.NL

• Xtrackers MSCI Malaysia UCITS XCS3.DE

• Xtrackers MSCI Thailand UCITS XCS4.DE

• iShares MSCI World IQQW.DE

ETF su Europa, Nord America e Asia

• iShares MSCI Europe SRI UCITS IESE.NL

• iShares Edge MSCI Value Factor UCITS CEMS.DE

• iShares Core MSCI EMU UCITS CEU1.UK

• iShares MSCI North America UCITS IDNA.UK

• iShares MSCI USA ESG Screened UCITS SASU.UK

• iShares MSCI Japan UCITS SJPA.UK

• Xtrackers MSCI Singapore UCITS XBAS.DE

Puoi anche investire passivamente in ETF su segmenti specifici come:

• Communication sector ETF S&P 500 iShares IUCM.UK

• Consumer discretionary ETF S&P 500 iShares IUCD.UK 

• Energy sector S&P 500 ETF iShares IUES.UK 

• Financial sector S&P 500 ETF iShares IUFS.UK

• Information technology S&P 500 ETF iShares QDVE.DE 

• Utilities ETF S&P 500 iShares IUUS.UK ETF

• iShares Nasdaq US Biotechnology (BTEC.DE)

ETF sull'oro e sull'argento

• iShares Physical Gold IGLN.UK 

• iShares Physical Silver ISLN.UK 

• VanEck Vectors Gold Miners UCITS ETF (Acc) GDX.UK 

• VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF GDXJ.UK 

• iShares Gold Producers UCITS ETF IAUP.UK 

• iShares Gold Producers UCITS ETF IS0E.DE 

ETF sulle materie prime

• Deutsche Boerse Commodities GmbH ETC (4GLD.DE)

•  iShares Commodity Diversified Swap (ICOM.UK)

•  ETF WTI Crude Oil (OD7F.DE)

•  iShares Oil & Gas Exploration & Production (IOGP.UK)

•  iShares Stoxx 600 Oil & Gas (SXEPEX.UK)

• ETFS Natural Gas (NGAS.UK)

•  SPDR S&P Oil & Gas Exploration (XOP.US)

•  ETF Industrial Metals (AIGI.UK)

•  ETF Dow Jones Industrial Average UCITS ETF (CIND.UK)

•  SPDR Industrial Average Trust (DIA.US)

Piani di Accumulo- meccanismi di calcolo

Utilizzando l’esempio del popolare ETF iShares Core MSCI World UCITS EUNL.DE, mostreremo come funziona il processo di conversione. Supponiamo che un investitore abbia scelto di investire 1.000€, di cui 330€ intende investire nel citato ETF. Per rendere i calcoli più comprensibili e semplici, assumeremo che l'investitore crei un Piano di Investimento composto da 1 solo ETF.

• ETF → EUNL.DE

• Valuta → EUR

• Importo totale dell'investimento → EUR 1000

• Assegnazione → 33% (1000 x 33% = 330 EUR)

• Prezzo d'acquisto → EUR 70,06

• Passo di quotazione → 0.0001

• minimo possibile importo dell'investimento → 4 EUR

• Esecuzione dell'ordine → Al prezzo di mercato

• Riserva (assumiamo l'1% per semplificare il calcolo) → circa 1% (può variare a seconda dell'ordine effettuato durante la sessione o fuori orario)

• Volume (numero azioni ETF acquistate) = (330*(1-1%)) / 77,06 = 4,6631

• Fondi rimanenti = 1.000 € - 326,7 € = 673,30 €

Di conseguenza, sono state acquistate 4 azioni e 0,6631 frazioni di azioni dell'ETF EUNL.DE per 326,70 EUR.

• Nei Piani di Accumulo, ciascun cliente ha accesso alla valutazione attuale, la quale viene determinata dalla somma della valutazione di mercato attuale di tutti i Piani di accumulo aperti e delle riserve di denaro libero assegnate al portafoglio.

• Inoltre, gli investitori possono visualizzare in tempo reale il profitto o la perdita generati dai Piani di Investimento aperti. 

• Ogni ETF incluso nel Piano di Accumulo è associato a due misurazioni: l'allocazione obiettivo, definita in percentuale e valuta al momento della creazione o della modifica del piano e determinata dall'investitore durante l'apertura del Piano di Accumulo o il suo riequilibrio; e l'allocazione di valore, calcolata in percentuale e valuta in base alla valutazione di mercato attuale.

Importante: Quando si acquista un ETF quotato in una valuta diversa da quella del proprio conto di investimento, si devono considerare i costi di conversione valutaria e un rischio aggiuntivo legato al tasso di cambio. Le fluttuazioni dei tassi di cambio possono avere un impatto sia positivo che negativo sull'esito dell'investimento. Una posizione di acquisto viene aperta a un tasso di cambio che è dello 0,5% superiore al tasso di cambio di mercato al momento della transazione. Al momento della vendita, la posizione viene chiusa a un tasso di cambio che è dello 0,5% inferiore rispetto al tasso di cambio di mercato. Un rafforzamento della valuta in cui si acquista l'ETF rispetto alla valuta del conto può avere un impatto positivo sulle performance della posizione, mentre al contrario può causare perdite aggiuntive. Per evitare la conversione valutaria, è possibile acquistare gli ETF solo nella valuta del proprio conto. Gli investitori possono scegliere la valuta del conto tra EUR, USD e GBP.

Prelievo di fondi dal Piano di Accumulo

Ritorniamo alla situazione precedentemente descritta. Supponiamo che l'investitore voglia prelevare dal suo Piano di accumulo la somma di 100 euro.

• La riserva di denaro assegnata al conto subirà una diminuzione di 100 euro, passando da 673,30 euro a 573,30 euro.

• Dopo il prelievo, il valore complessivo del portafoglio ammonta a 899,95 euro.

• Il valore della posizione in EUNL.DE rimarrà invariato, mantenendo i 326,65 euro (con un rapporto di 4,66131).

• Non sarà necessario vendere alcuna azione all'interno del Piano di accumulo

Ora calcoliamo il caso di un prelievo di 900 euro.

900 EUR - 673.30 EUR = 226.70 EUR

EUNL.DE → (226.70 EUR) * (1 +1%) = 228.97 EUR

EUNL.DE Volume da vendere → 228.97 / 77.05 EUR = 2.9718 (arrotondamento al passo di quotazione a 4 decimali)

Esecuzione dell'ordine → Prezzo di mercato

Dopo la transazione → EUNL.DE venduto 2.9718 x EUR 77 (prezzo di mercato ipotizzato) = EUR 228.83

ZERO COMMISSIONI PER GLI INVESTIMENTI IN AZIONI E ETF

Per un fatturato mensile fino a 100.000 EUR (dopo tale importo, commissione 0,2%, min. 10 EUR). Potrebbe essere applicata una commissione di conversione valuta dello 0,5%. Gli strumenti finanziari che offriamo sono rischiosi. Investi responsabilmente.

Apri un account

Riserva di denaro → €673.30 + €228.83 - €900 = €2.13 (qui vanno i fondi rimanenti dall'esecuzione dell'ordine)

Risultato → EUR 2.13 torna nel Piano di Investimento e può essere prelevato sul conto principale o utilizzato per ulteriori investimenti.

Pagamenti ciclici

Per realizzare l'investimento automatizzato nei piani di accumulo, gli investitori possono utilizzare pagamenti ciclici? Gli investitori hanno la possibilità di collegare una carta di debito o di credito, un conto bancario o fondi disponibili per automatizzare gli investimenti nel piano di investimento prescelto, rispettando le attuali allocazioni target.

Conclusioni

• L'esempio fornito ha esclusivamente uno scopo educativo. Nel caso in cui il Piano di ACCUMULO comprenda più fondi ETF, i fondi verrebbero erogati automaticamente in base alla percentuale assegnata a ciascuno di essi.

• Qualora l'investitore decida di prelevare fondi dal Piano di accumulo, l'esecuzione avviene sempre inizialmente dalle riserve di denaro presenti nel Piano stesso, se disponibili.

• Se l'investitore dovesse decidere di prelevare interamente o parzialmente i fondi dal Piano di accumulo, causando la necessità di chiudere completamente o parzialmente la posizione in EUNL.DE, l'operazione verrebbe eseguita automaticamente.

• I fondi prelevati dai Piani di accumulo vengono trasferiti prima sul conto di investimento, e non sul conto bancario designato per i prelievi dal conto.

• La cronologia delle transazioni tra il conto e i Piani di accumulo può essere consultata nella sezione: Cronologia -> Operazioni in contanti.

Importante: Il buffer dell'1% per le transazioni di acquisto e vendita è necessario a causa delle specifiche degli importi delle transazioni. La sua funzione principale è garantire l'esecuzione regolare degli ordini senza alcun rifiuto. I prezzi degli ETF nelle transazioni possono variare continuamente, e dopo i weekend o le pause di negoziazione, la volatilità può subire cambiamenti significativi. In questi casi, la tolleranza alla deviazione consente un'elaborazione degli ordini più veloce, il che risulta conveniente per gli investitori.

Riequilibrio del Piano di accumulo

Utilizzando l'esempio di un piano basato su due ETF, il già citato EUNL.DE e l'indice ETF IUSA.DE, che replica il comportamento dell'indice S&P 500, esamineremo come avviene il "ribilanciamento" del Piano di accumulo esistente.

Partiamo dall'assunzione che l'allocazione dei due ETF sia equa, ciascuno rappresentando il 50% dell'investimento complessivo. Quindi, l'importo dell'investimento nel Piano di accumulo composto da questi due ETF è di 1000 euro.

ETF → EUNL.DE

Prezzo d'acquisto: 77,06 €

Prezzo di vendita: 77,05 euro

Passaggio di quotazione: 0,0001

Assegnazione: 50%

Riserva per acquisto/vendita → 1%

ETF → IUSA.DE

Prezzo d'acquisto: 40,91 EUR

Prezzo di vendita: 40,89 euro

Passaggio di quotazione: 0,0001

Assegnazione: 50%

Parametro di deviazione per acquisto/vendita → 1%

EUNL.DE = 1000 EUR * 50%

Acquisto di EUNL.DE = EUR 494,99

Valore di allocazione: 494,93 EUR = 49,52% (obiettivo 50%)

IUSA.DE = 1000 EUR * 50%

Acquisto di IUSA.DE = EUR 494,99

Valore di allocazione = EUR 494.77 = 49.50% (obiettivo 50%)

Valore del Piano di accumulo= EUR 999,56

Riserva di liquidità = 10,02 EUR (i fondi rimasti dalla riserva dell'1%)

L'investitore ha preso una decisione e vuole ridurre la quota di EUNL.DE al 25% e aumentare la quota di IUSA.DE al 75%. Naturalmente ciò comporterà la necessaria vendita di alcune azioni di EUNL.DE e l'acquisizione di nuove azioni di IUSA.DE. Come appare il calcolo?

EUNL.DE

• Nuova assegnazione: 25%

• Allocazione attuale: 49,52%

• Valore del portafoglio → € 999,56

• Nuova assegnazione → 25% x 999,56 = 249,89

• Assegnazione EUNL.DE → 494,93 €

• Delta = 249,89 EUR - 494,93 EUR = - 245,04 EUR

• EUNL.DE = (245,04 * (1+1%) / 77,05 = 3,2121

IUSA.DE

• Nuova assegnazione: 75%

• Allocazione attuale: 49,50%

• Valore del portafoglio → € 999,56

• Nuova assegnazione → 75% x 999,56 = 749,67 EUR

• Assegnazione IUSA.DE → 494,77 EUR

• Delta = 749,67 EUR - 494,77 EUR = 254,90 EUR

• IUSA.DE = (254,90 * (1-1%) / 40,91 = 6,1684

Risultati

EUNL.DE → Esecuzione al prezzo di mercato

Vendita → 3.2121 * 77.05 = 247.49

Nuovo valore di assegnazione in EUNL.DE = EUR 247,44

• Valore del portafoglio = EUR 997,10

• Ripartizione obiettivo = 25%

• Nuovo valore di assegnazione: 24,82%

IUSA.DE → Esecuzione al prezzo di mercato

Vendita → 6.1684 * 40.91 = 252.35

Nuovo valore di assegnazione in IUSA.DE = € 747,11

• Valore del portafoglio = EUR 997,10

• Assegnazione obiettivo = 75%

• Nuovo valore di assegnazione: 74,93